Занимаюсь ценными бумагами давно, а реально торгую акциями с 3 сентября 2008 года. Почему и как – в одном из предыдущих блогов. Нагляднее всего график. А в цифрах это выглядит так: Индекс ММВБ 001 реал 2009 год (31 дек 2008- 31 дек 2009) 2,211 (+121,1%) 2,636 (+163,6%) I полугодие 2010 (31 дек 2009 – 30 июня 2010) 0,956 (-4,6%) 1,052 (+5,2%) Цифра по реалу считалась с учетом заплаченного налога 11.01.2010. Если считать до вычета налога – цифра была бы больше. Примечание. Для публичных организаций существуют стандарты отчетности. В частности, что считать начальной, и что - конечной датой периода. Принята следующая система: - началом периода считается последний день календарного месяца, предшествующего этому периоду - окончанием периода считается последний день последнего календарного месяца этого периода. Пример. Доходность за 2009 год: 31 декабря 2008 года – 31 декабря 2009 года – правильно 11 января 2009 года – 31 декабря 2009 года – неправильно Доходность за август 2010 года: 31 июля 2010 года – 31 августа 2010 года – правильно 1 августа 2010 года – 31 августа 2010 года – неправильно. Подробнее можно прочитать, например, в документе http://www.fcsm.spb.ru/info_for_inv/2 п. 1.14. Можно попробовать оценить результаты торговли следующим образом Индекс ММВБ 001 реал 001 демо «Просто» год (3 сент 2009- 3 сент 2010) 1,289 (+28,9%) 1,587 (+58,7%) 1,419 (+41,9%) И сравнить «со средним по больнице», т.е. реальными счетами на Комоне за 1 год. Мой результат должен был бы быть 106-м из 9289 реальных счетов Комона. http://www.comon.ru/users/profitability/?sort=-2&p=11 Это означает, что примерно 98,9% реальных счетов показали результат хуже! В общем, если мой результат кажется вам не очень впечатляющим, и вы хотите показать результат лучше – у вас 1 шанс из 100. Приведу также результаты моей торговли в коэффициентах альфа и бета относительно индекса ММВБ. Мой результат = 0,81*Индекс ММВБ + 25% Считал отдельно для интервала времени сентябрь-декабрь 2009 и январь – август 2010, цифры практически совпали. Что это означает? Если такая тенденция сохранится, и индекс ММВБ за 2010 год вырастет на 20%, то мой результат может быть 0,81*20%+25%=41%. А если индекс упадет на 20%, то мой результат может быть 0,81*(-20%)+25%=9%. Любопытно будет в конце года проверить. (Полагаю, что альфа и бета изменчивы, и результаты будут значительно расходиться). Об альфа и бета можно почитать в Интернете, например: http://www.lbudget.ru/rubrics/?tid=20&rubric=investor&rid=618 Ну и сравню свои результаты с результатами управления «профессиональных» управляющих, в качестве которых я возьму открытые сведения по ПИФам: http://www.nlu.ru/pif-doxod-renking.htm?start_date=02.09.2009&end_date=02.09.2010&categor=all&mode=diap Доходность больше 58,7% за этот интеревал - у 34 ПИФов из 367. Состав моего портфеля на сегодня: Ашинский МЗ ОАО - 10% Северо-Западный Телеком ОАО, АП - 10% ГАЗПРОМ ОАО, АО - 10% Татнефть ОАО, АП - 10% Ленэнерго ОАО, АО - 10% Сургутнефтегаз ОАО, АП - 10% Дальсвязь, АП - 5% Башинформсвязь ОАО, АП - 5% ФСК ЕЭС ОАО, АО - 5% Северсталь ОАО, АО - 5% РусГидро ОАО, АО - 5% Акрон ОАО, АО - 5% ЛУКойл НК ОАО, Обл, 3 - 5% (облигации)деньги - 5% А теперь размышления. У любой системы торговли есть плюсы и минусы. Возьмем простейшие: – если брать плечо, то получится хороший результат в случае роста, и отвратительный – если будет падение. - если открыть шорт, то будет наоборот. Можно взять «середку на половинку», т.е. вложить в акции 50%, и результат будет, соответственно, не очень хороший, но и не очень плохой. В случае более сложных систем все так же, только менее прозрачно: - трендовая система будет хороша при явном тренде, но давать убыток в боковике, - торговля в коридоре даст прибыль в боковике, но не позволит заработать на тренде. И т.д. Системы, которая всегда хороша – не бывает. Не верите? А давайте возьмем 10 наших лидеров: http://www.comon.ru/users/profitability/ Никто не будет спорить с тем, что это – лидеры по доходности Комона? И что они на протяжении последних лет добились неординарных результатов? (К слову, я не виноват, что лидер в реале и лидер в демо – челябинцы, откуда и я) А теперь посмотрите графики доходности каждого в масштабе месяц. Это примерно соответствует результатам за неполный 2010 год (точнее с середины января). Только 2 из них сумели получить небольшую положительную доходность, большинство – вообще в «минусе»! В том числе Троянова и Егор. А теперь задумайтесь! Создав систему, которая позволяла им успешно торговать в определенных условиях (в частности на бычьем тренде в 2009 году), она (система) не помогла им заработать в 2010 году! Не то что получить хорошие результаты, а вообще хоть сколько-нибудь заработать! Ну а теперь вернемся к размышлениям о торговых системах. Они могут быть разными. 1. Одна покажет выдающиеся результаты на одном периоде времени, и неудачные – на другом периоде. 2. Другая не будет показывать выдающихся результатов, но будет более-менее постоянно приносить прибыль. Я выбрал 2-й вариант. Длительное время я отлаживаю систему, которая росла бы не хуже роста индекса ММВБ, а падала бы – меньше. Ну а на боковике чтобы тоже зарабатывала прибыль, пусть и небольшую. А вы что предпочитаете? Отвечу в блоге только в течении нескольких часов, поскольку уезжаю в отпуск. Добавлено 4 сентября 2010, 16:53 Сравнил с ПИФами за 2 года http://www.nlu.ru/pif-doxod-renking.htm?start_date=02.09.200... Доходность больше 74,1% за этот интервал – у 13 ПИФов из 364.